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硅谷知名风险投资机构门罗风投（Menlo Ventures）发布的《2026年企业AI现状报告》显示，美国企业用于开源模型的支出中，89%付给了中国模型。前三名中，Kimi占61%，DeepSeek占15%，GLM占11%。市场很愿意接受一套简洁叙事：依靠性能与定价，国产大模型抢走海外开发者预算。但同一份报告...... 本文来自微信公众号： 硅碳变量 ，作者：温宁 硅谷知名风险投资机构门罗风投（Menlo Ventures）发布的《2026年企业AI现状报告》显示，美国企业用于开源模型的支出中，89%付给了中国模型。前三名中，Kimi占61%，DeepSeek占15%，GLM占11%。 市场很愿意接受一套简洁叙事：依靠性能与定价，国产大模型抢走海外开发者预算。 但同一份报告里还有另一组数字：虽然开源模型在Token使用量上已经拿下了接近五分之一的份额（19%），但开源模型实际上仅占了企业模型总体支出的4%，绝大部分的企业AI预算依然流向了闭源大模型。 换句话说，89%是一份浓度很高但体量有限的份额。 体量本身不是最大问题，真正的变化在于它的成本结构。要知道售卖词元表面是出售算力，本质却是交付状态。而状态并不

随着黄仁勋辞任英伟达CEO，华尔街与硅谷也随之陷入对“后黄仁勋时代”的集体焦虑。 11月12日，知名半导体研究机构SemiAnalysis创始人Dylan Patel做客科技商业播客TBPN，与主持人John Coogan、Jordi Hays展开了一场长达半小时的深度复盘。 （左：Jordi Hays；中：Dylan Patel；右：John Coogan） 就在访谈当天，英伟达联合创始人兼CEO黄仁勋正式辞职，由CFO Colette Kress出任临时CEO。受此消息及此前婚外情丑闻影响，英伟达当日股价重挫，市值一度跌破4万亿美元，预期市盈率创下十四年新低。 Dylan Patel绕开了花边新闻的喧嚣，直指这场“黑天鹅”事件背后最残酷的商业账本。英伟达赖以统治行业的“创始人模式”面临瓦解风险，美国开源大模型生态可能首当其冲成为最大输家，而全球AI竞争的战火正从单纯的芯片硬件，迅速蔓延至底层数据与AI自主设计芯片的全新战场。 告别“创始人模式”，技术与供应链或因“委员会治理”陷入迟钝 在外界眼中，英伟达的护城河是CUDA软件生态与领先的芯片制程；但在产业内部人士看来，英伟达真正的统治力源于黄仁勋极致的“创

几乎从未见到DeepSeek走出的创业者。但这里聚集着大批学历顶尖的年轻AI人才。即便此前有少数员工离开，他们大多数的选择也是加入其他大厂，而并非创业。与这份清冷形成反差，今年几乎是AI大厂人才出走最鼎盛一年，他们离职创业便动辄拿下几十亿估值。“不诱于誉，不恐于诽，率道而行，端然正己。&rdquo...... 本文来自微信公众号： 投资界 ，作者：冯雨晨，题图来自：AI生成 几乎从未见到DeepSeek走出的创业者。 但这里聚集着大批学历顶尖的年轻AI人才。即便此前有少数员工离开，他们大多数的选择也是加入其他大厂，而并非创业。与这份清冷形成反差，今年几乎是AI大厂人才出走最鼎盛一年，他们离职创业便动辄拿下几十亿估值。 “不诱于誉，不恐于诽，率道而行，端然正己。”DeepSeek今年4月发布V4时引用此话喻示价值观。 此后伴随DeepSeek首次融资，再罕有人员离职消息流出。 如今只会更加罕见。二轮融资后，作为一家估值逾5000亿元的公司，DeepSeek员工仅几百人，凭借期权，他们就能拿到“大结果”。 开启融资后，员工拿到DeepSeek期权 融资，历来是创业公司稳定军心的方式之一，DeepSeek也未能免俗

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在 DeepSeek App（含网页端）的对话服务中，联网搜索、文件输入、阅读链接、语音交互及安全等能力与模型推理相互配合，构成了用户熟悉的对话体验。而开发者如果想要在应用中实现类似功能，除接入原有 DeepSeek API 外，往往还需耗费大量精力去对接外部工具、处理调用衔接。  今天，我们正式开放这套全家桶应用 API：在原有 API 中开启对应参数，即可获得深度思考搜索、文件输入等对话功能；语音及相关底层能力也已开放独立接口（含 OCR、ASR、TTS 等），支持单独或组合调用。开发者可以在自己的应用中轻松实现复杂的对话功能，甚至 1:1 复刻出完整的 DeepSeek App。 全面开放应用功能，支持独立调用 本次更新将 DeepSeek App 的各项交互功能直接整合进原有 API。开启对应参数后，相关工具调用与上下文拼接均由服务端自动完成。目前，V4.1-Flash 模型（deepseek-flash）已在 Messages、Responses 与 Chat Completions 接口下支持以下能力： 联网搜索：在非思考模式下，打开 deepseek_web_search 工具后，模型可根据提

DeepSeek发表公告称，我们正式开放这套全家桶应用API：在原有API中开启对应参数，即可获得深度思考搜索、文件输入等对话功能；语音及相关底层能力也已开放独立接口（含OCR、ASR、TTS 等），支持单独或组合调用。开发者可以在自己的应用中轻松实现复杂的对话功能，甚至1:1复刻出完整的DeepSeek App。 本次更新将DeepSeek App的各项交互功能直接整合进原有API。开启对应参数后，相关工具调用与上下文拼接均由服务端自动完成。目前，V4.1-Flash模型（deepseek-flash）已在Messages、Responses 与 Chat Completions接口下支持以下能力：联网搜索、深度思考搜索、文件输入、阅读链接、模型安全。 此外，为方便开发者更灵活地接入自有工作流，上述底层能力及语音能力均支持作为独立接口单独调用，包括：Search、Fetch、OCR、ASR、TTS。 使用上述接口，开发者即可实现与DeepSeek App基本一致的功能。为直观演示这一效果，我们基于新版API构建并开源了一份轻量的前端Demo，支持直接导入DeepSeek历史对话。

“如果民主党能够同时控制国会众议院和参议院，就可能对特朗普施加一定压力，推动放慢人工智能的发展速度。”一周多前，普林斯顿大学进化心理学教授、美国作家罗伯特·赖特（Robert Wright）对我们说，他刚刚出版了一本讨论AI失控风险的新书《造神之后》。11月4日晚，美国中期选举结果出炉，民主党在参众两院逆转占...... 本文来自微信公众号： 镜相工作室 ，编辑：胡苗，作者：镜相作者 “如果民主党能够同时控制国会众议院和参议院，就可能对特朗普施加一定压力，推动放慢人工智能的发展速度。”一周多前，普林斯顿大学进化心理学教授、美国作家罗伯特·赖特（Robert Wright）对我们说，他刚刚出版了一本讨论AI失控风险的新书《造神之后》。 11月4日晚，美国中期选举结果出炉，民主党在参众两院逆转占多数席位。 AI和数据中心是这场选举中不可忽视的议题。在德州这个传统共和党大本营、美国未来数据中心建设的重要阵地，反对数据中心建设成了民主党候选人争取选民、最终击败共和党的重要筹码。据Ballotpedia追踪，全美41项涉及数据中心的地方公投中，40项的结果倾向于限制或反对数据中心开发。 对许多美国人来说，AI并没有像科

字节跳动旗下的豆包工作，开始让用户使用更多竞争对手的大模型。 11月12日，豆包工作宣布更新模型阵容，在原有豆包2.1 Lite和Pro两款自研模型之外，正式接入Kimi K3.1 Pro、GLM 5.3、DeepSeek V4.1 Flash等第三方模型。 这次更新还伴随着一轮价格调整。 豆包工作将在模型选择页面标注不同模型的额度消耗倍率，用户可以根据任务复杂程度、响应速度及使用成本，自主选择模型。同时，平台还推出限时优惠计划，下调豆包2.1 Lite和DeepSeek V4.1 Flash的额度消耗倍率，并向新用户提供30天免费订阅权益。 事实上，豆包工作在10月29日就已率先向团队及企业订阅客户开放第三方模型服务。此次进一步更新模型阵容和优惠机制，也让多模型策略成为豆包工作争夺用户的重要手段。 豆包工作的转变或许来自市场竞争的压力。 此前，腾讯WorkBuddy已经接入混元、GLM、MiniMax、Kimi、DeepSeek等多家模型厂商的产品，并通过Auto模式，根据路由策略自动选择适合的模型。 WorkBuddy确实建立一定的领先优势。易观分析发布的2026年三季度办公智能体市场报告显示，今年9月，

某天晚上，一个失控的 Agent 调用了一个持续报错的工具，从凌晨 1:12 到早上 6:50，换着措辞疯狂重试了 3.1 万次。第二天早上团队打开后台，天降 4700 美元账单——而客户每个月只付 400 美元。这是一位 SaaS 创业者上个月在 Reddit 上的真实自述，最后他自己咬牙扛下了大部分费用。   在最近和一线团队的交流中，我们发现不管哪个行业，大家都在经历类似的「失控」。有短剧制作者分享过：一集前半段女主还是圆眼睛，后半段成了丹凤眼，整整返工了 6 次；还有人生成的视频里，男一男二的戏份弄反了，整段作废重来。他们说，做 AI 短剧最贵的不是生成积分，是没完没了的「抽卡」返工。   我们自己搭投研 Agent 时也踩过类似的坑：跑完几十家公司的季报点评，报告结构漂亮极了，就怕数字口径错了自己却看不出来——数字错一位，后面的估值和结论全都作废，整页重做；更让合规同事头疼的是，AI 会顺手在结论里写出「建议买入」「目标价」「后市还有多少上涨空间」这类话。   这大概是团队把 Agent 放进真实业务时的共同遭遇：Demo 演示时惊艳全场，一上生产环境就彻底失控。问题出在大模型不够聪明吗？恰恰相反。

11月9日，Anthropic发布Claude Fable 5.2。一天后，Anthropic公司启动IPO路演，按询价上限计算，发行后股本对应的隐含市值约为1.02万亿美元，完全摊薄估值约为1.4万亿美元。同一周，OpenAI第三季度收入也有了最新数据，据WSJ，该季度收入约100亿美元，环比增长近50%。...... 本文来自微信公众号： 明亮公司 ，作者：主编24小时在线，原文标题：《Anthropic估值现共识，中国AI模型公司告别「叙事支撑估值」阶段｜估值叙事32》 11月9日，Anthropic发布Claude Fable 5.2。一天后，Anthropic公司启动IPO路演，按询价上限计算，发行后股本对应的隐含市值约为1.02万亿美元，完全摊薄估值约为1.4万亿美元。同一周，OpenAI第三季度收入也有了最新数据，据WSJ，该季度收入约100亿美元，环比增长近50%。 回看中国模型，其在7月夏季的模型发布高峰已经过去。「明亮公司」整理的8家厂商样本中，9月1日前后两个等长窗口内，发布事件从10次减至7次。在整理之后发现，随着Anthropic财务透明度和定价的日益清晰，中国AI模型公司的估值逻辑